ВАЛЕРИЙ ДМИТРИЕВ, ЭКСПЕРТ БКС ЭКСПРЕСС

Российский рынок продолжает снижение, но немного сократил его темпы. Утренний рост не удался даже при поддержке европейских площадок и фьючерсов на BRENT. Виной тому ситуация на внутреннем валютном рынке, где рубль продолжает терять позиции против бивалютной корзины и, в первую очередь, против доллара. Полемика замов из МЭР и ЦБ совсем не пошла на пользу российской валюте. Кроме того, стоит вспомнить заявления зампреда ЦБ в июле этого года о том, что дефолт США вызовет лишь краткосрочный негативный эффект для рубля, неквалифицированные инвесторы лишь потеряют от бегства в доллар. Как раз в июле доллар показал последний из двух годовых минимумов, после чего подскочил на 9,7%, а с начала августа американская валюта подорожала на 10,6%. И это только на неосторожном понижении рейтинга США (не дефолт!) одним из рейтинговых агентств и опасениях углубления долгового кризиса в Еврозоне (евро торгуется выше 42 руб).

Российский фондовый рынок также остается в неуверенности восстановления восходящего тренда. Лучше рынка держится нефтегазовый сектор, где в плюсе по-прежнему акции Сургутнефтегаза (+0,49%), имеющего нескромный запас долларовой ликвидности, и Новатэк (+1,31%). Газпром (-0,74%) и Лукойл (-0,46%) остались в минусе. Сегодня было подписано соглашение акционеров Южного потока. Из новостей по Лукойлу стоит отметить заявления главы компании В. Алекперова об увеличении объемов производства на 20-30% за 10 лет. Также глава Лукойла отметил, что компания будет устойчиво работать даже при цене нефти в $30. Неприятно второй день подряд слышать ценники сначала $60, а теперь и $30. Текущие котировки BRENT $112,55 за барр.

В лидерах рынка банковский сектор на волне покупок банковских бумаг на западных площадках – Сбербанк +1,19%, также прибавили бумаги Банка Москвы (+5,37%). Банк ВТБ (-0,03%) сообщил о сокращении чистой прибыли по РСБУ за 8 мес. на 18%, в августе получил 9 млрд убытка.

Норильский никель заявил, что не планирует выплату дивидендов за I полугодие.

Также в лидерах среди отраслей машиностроение, поддерживаемое ростом бумаг Силовых машин (+2,90%). А. Мордашев намерен выкупить 100% машиностроительного объединения. Также растут бумаги Соллерса (+1,60%).

Российский рынок по-прежнему не может определиться с дальнейшим направлением. Формально индекс ММВБ остается в восходящем тренде после провала в начале августа, индекс РТС в боковом тренде. В ходе вчерашнего оптимистичного повышения индексу ММВБ не удалось добраться до верхней границы консолидации 1570 пунктов, в ходе сегодняшнего снижение не удалось добраться и до нижней границы 1490 пунктов.

ВАЛЕРИЙ ДМИТРИЕВ, ЭКСПЕРТ БКС ЭКСПРЕСС

Российский фондовый рынок не смог удержать позитивную динамику открытия сессии. Ситуация на сырьевых рынках заметно не изменилась, игроки отыграли позитивное закрытие Америки и динамичную торговлю в Азии. Особых драйверов для роста нет, плюс «ПЯТНИЦА», плюс предстоящая встреча минфинов и глав ЦБ Еврозоны. Последний фактор в течение недели выступал в качестве поддержки рынков, однако на фоне вчерашнего достижения договоренностей ЕЦБ с ФРС и ведущими ЦБ мира начинает приобретать подозрительный оттенок. Одним словом игроки стали фиксировать позиции в рисковых активах, что привело к проседанию евро, нефтяных фьючерсов и европейских индексов.

Ясно, что на таком фоне пропал аппетит к рискам и у российских игроков, хотя отдельные инвестиционные идеи продолжают работать. Достаточно взглянуть на электроэнергетику, где уже не первый день лидируют бумаги Интер РАО (+1,75%), а также сегодня Волжская ТГК (+4,00%). В машиностроении лидируют Силовые машины (+1,46%) на новостях о создании СП по передаче электроэнергии с японской Toshiba (кому Фукушима, кому …). Позитивно держится финансовый сектор после вчерашнего роста европейских банков, кроме того Сбербанк (+0,37%) на форуме в Сочи продолжает удивлять своими инициативами. Эхом вчерашнего лидерства в нефтегазовом секторе откликнулась динамика акций Сургутнефтегаза (+0,01%) и Новатэка (+1,39%).

Общая картина, тем не менее, остается умеренно негативной. Это заметно по «большой тройке» нефтянки во главе с Газпромом (-1,00%). Сегодня планируется подписать соглашение по строительству Южного потока. Однако часть игроков скептически расценивают это соглашение, не имеющее под собой фундамента – нет разрешений от Турции по прокладке части газопровода по своей экономической территории. Кроме того, масса европейских политиков за диверсификацию среди поставщиков газа в Европу.

Корректируются бумаги Норильского никеля (-3,55%), после преодоления тренда в районе 7500 руб. Глава ГМК г-н Стржалковский заявил, что не видит препятствий погашению бумаг, которые будут выкуплены в ходе предстоящего «buy back».

До конца недели индекс ММВБ не успел добраться до верхней планки диапазона консолидации (1570 пунктов), сегодня даже не достиг последнего локального максимума и снова двинулся к нижней границе, которая сегодня проходит в районе 1490 пунктов.

ЭДУАРД БАДАЕВ, АНАЛИТИК ФГ БКС

В четверг индекс ММВБ на общем оптимистичном настрое поднялся до 1525.28 (+1.35%), индекс РТС отыграл 2.1%, закрепившись на уровне 1603.39. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза подорожали в этот день на 5%, продолжили подниматься котировки Интер РАО (+4.7%). Уралкалий и НОВАТЭК прибавили около 4%.
Скорректировались вниз бумаги Русала (-1%) и Полиметалла (-0.7%).

Фондовые рынки отыгрывали новости о том, что Греция останется в составе ЕС, а Китай, скорее всего, будет покупать долговые обязательства проблемных стран еврозоны. В дополнение к этому сильную поддержку рынку оказало заявление ЕЦБ о том, что он планирует при поддержке ФРС и других ЦБ предоставить европейским банкам трехмесячные займы в долларах США 12 октября, 9 ноября и 7 декабря. В последний раз Европейский центробанк использовал данную меру в мае 2010 г.
из-за пессимизма по поводу Греции. Евро дорожал против доллара США на 1.3% в ходе торгов в четверг. Индекс DAX закрылся в «плюсе» на 3.2%, САС 40 прибавил 3.3%.

Статистика в США вчера была смешанной: данные по потребительской инфляции (Core CPI) были на уровне ожиданий, количество первичных обращений за пособием по безработице оказалось выше прогнозного значения (428 тыс. против 411 тыс.), индексы деловой активности от ФРБ Филадельфии и Нью-Йорка, напротив, ниже, а промышленное производство восстановилось на 0.2%, хотя изменений не ожидалось. Однако заявления ЕЦБ помогли и американскому рынку существенно подрасти в этот день – индекс S&P 500 поднялся на 1.7%.

Торговая сессия в Азии также проходит на положительной территории. Индексы прибавляют до 3.5%. Котировки золота корректируются на 1.3% ($1766), YTM 10-летних UST находится чуть выше уровня в 2%, а фьючерсы на нефть Brent дорожают на полпроцента ($112.8). Мы ожидаем, что торги на российском рынке начнутся в зеленой зоне, однако к вечеру вчерашний оптимизм может иссякнуть, и индексы вновь скорректируются вниз.

Сегодня в ЕС будут обнародованы данные по торговому балансу еврозоны за июнь (13:00). В США выйдет статистика по чистому притоку капитала за июль (17:00), а также индекс доверия потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, за сентябрь (17:55). В Польше сегодня начнется совещание министров финансов стран ЕС, на котором будет присутствовать глава Минфина США Гайтнер.

НАТАЛЬЯ ЛЕСИНА, ГК «АЛОР»

В течение сессии значимых изменений не произошло: индекс ММВБ пытается удержаться вблизи 1480 пунктов. Распродажи на российском рынке приостановились, поскольку сегодняшняя сессия не насыщена на события, что не способствует продолжению распродаж. Перепроданность рынков значительна, в связи с чем основные ориентиры пытаются удержаться вблизи важных уровней: фьючерс на индекс S&P500 удержал 1125 пунктов, а фьючерс на нефть марки Brent – отметку $110,5 за баррель. На низких уровнях был сформирован боковик, который пока не пройден. Значимых событий сегодня не предвидится, в связи с чем на ход торгов на российском рынке повлияет отрицательное открытие США, что может лишь усилить распродажи.
Акции банковского сектора смотрятся хуже рынка, что выглядит логичным из-за проблем в еврозоне. Акции сектора негативно реагируют на возможное снижение рейтингов французских банков. Бумаги ВТБ теряют 3%, обыкновенные акции Сбербанка – более 3,5%, а привилегированные акции Сбербанка и вовсе просели на 4,2%.
Из «голубых фишек» в плюсе лишь ГМК «Норникель», капитализация которого за сегодняшний день слегка подросла. Драйвером по-прежнему является обратный выкуп, новости по которому будут объявлены завтра.
Акции нефтегазового и металлургических секторов дружно снижаются. Просадка составляет порядка 2%, что чуть лучше индекса ММВБ.

НАТАЛЬЯ ЛЕСИНА, ГК «АЛОР»

Новую торговую неделю российский рынок начал на отрицательной территории, поскольку после пятничного закрытия ситуация на американском фондовом рынке лишь ухудшилась, и падение котировок продолжилось. Основным сигналом к падению стало мощное укрепление доллара к ряду валют. Пара евро/доллар пробила вниз отметку 1,37 и вернулась к мартовским уровням, а пара британский фунт/доллар устремилась к поддержке 1,58. Сегодня настроения на валютном рынке прежние: пара евро/доллар не удержала 1,36, а пара британский фунт/доллар продолжает падение с целью достижения июльского минимума (1,5781). Бегство в доллары, скорее всего, связано с масштабным размещением долговых бумаг в США, на неделе рынку будет предложено более $60 млрд, что может привести в лучшем случае к формированию боковика в первой половине недели.
По итогам дня индексы США потеряли около 2,7%, причем снижение оказалось довольно ровным: индекс Dow Jones и индекс S&P500 просели на идентичную величину. Основное падение пришлось на первую половину сессии, после чего настроения на рынке стабилизировались. Фьючерсы на индексы США теряют около полупроцента, позитивным фактором является приостановка падения и консолидация на значимых поддержках: фьючерс на индекс S&P500 ушел ниже 1140 пунктов. Именно район 1140 пунктов сдержал напор «медведей» 6 сентября, что привело к формированию отскока до 1200 пунктов. Следующей целью станет 1120 пунктов по фьючерсу на индекс S&P500.
С сырьевого рынка также поступают отрицательные сигналы: фьючерс на нефть марки Brent устремился к $110 за баррель.
В Азии распродажи значительны: японский индекс теряет более 2%. В субботу были оглашены данные по торговому балансу Китая: сальдо резко сократилось и составило менее 18 млрд юаней, месяцем ранее сальдо ровнялось 31,48 млрд юаней, а согласно прогнозу сальдо должно было сократится лишь до 25,1 млрд юаней. Сокращение сальдо торгового баланса связано с ростом импорта, увеличение которого превысило 30%. Промметаллы не отреагировали на позитивный показатель, последовав за укрепляющимся долларом.
Негативный внешний фон привел к пробитию вниз психологической отметки индексом ММВБ – 1500 пунктов и далее индекс отпустился в район 1490 пунктов. Важной статистики сегодня не ожидается, в связи с этим после столь масштабного снижения «быки» временно могут вернуться на рынке в рамках технического отскока.
Обратить внимание сегодня стоит на акции ГМК «Норникель» (-0,1%), поскольку данные бумаги интересны даже на «медвежьем» рынке. Драйвером является обратный выкуп, завтра состоится заседание совета директоров компании, по итогам которого будет окончательно сформированы условий обратного выкупа.
Сегодня состоится заседание правления «Газпрома» (-2,1%) по вопросу корректировки инвестиционной программы на текущий год, что может незначительно повлиять на котировки. Поддержкой для акций компании является отметка 165 руб.

ВАЛЕРИЙ ДМИТРИЕВ, ЭКСПЕРТ БКС ЭКСПРЕСС

Российский рынок сохраняет технический оптимизм

В пятницу российский рынок стартовал с понижением основных индексов и, достигнув поддержки в районе 1537 пунктов по индексу ММВБ, попытался повторить сценарий недельной давности, реализуя цели «двойной вершины». Однако игрокам удалось найти поддержку в районе 1534 пункта. Пессимизму способствовал внешний фон, который в свою очередь, прореагировал на разочаровывающие выступления председателя ФРС Б. Бернанке и главы ЕЦБ Ж.-К. Трише. Также добавили негативу статистика из Китая (инфляция хоть и показала снижение, но остается на высоком уровне +6,2%) и Германии (здесь инфляция выросла и остается выше предельных уровней).

Интересным моментом торговой пятницы явилось резкое снижение котировок золота, которое с утра плюсовало в противовес остальным сырьевым инструментам. С пика, достигнутого к полудню мск ($1886 за унцию) золото за полчаса потеряло более $60, сейчас торгуется на уровне $1842,80 (-0,85%).

Для российских игроков определяющими факторами являются снижение нефтяных фьючерсов и цен на промышленные металлы. По этой причине сырьевой сегмент остается в лидерах снижения наряду с отечественным машиностроением, где акции КАМАЗа теряют 2,19%, ОМЗ – 4,69%. Также хуже рынка торгуются бумаги Северстали (-2,00%) и Холдинга МРСК (-2,97%). Последние отреагировали на последние планы роста тарифов для сетевых компаний.

Лучше рынка сегодня держатся бумаги Русгидро (+1,25%) на идее допэмиссии, после полудня в плюс вышли акции Банка ВТБ (+0,29%) – в 2012 году планируется пустить в приватизацию 10%-пакет Банка, принадлежащий государству, и привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (+0,96%).

Индексы европейских фондовых бирж пытаются восстановиться перед открытием торгов в Америке. Возможно, игроки надеются увидеть позитивные тенденции на американских площадках, где в четверг игроки не успели отыграть планы по восстановлению рынка труда США, озвученные президентом Б. Обамой. На эти цели планируется направить $447 млрд. Вчерашнее тестирование последнего сопротивления в районе 1550/5 пунктов по индексу ММВБ сохраняет технический оптимизм, к сожалению, пока только на графиках.

ВАЛЕРИЙ ДМИТРИЕВ, ЭКСПЕРТ БКС ЭКСПРЕСС

Российские рынки снижаются вслед за котировками сырья и европейскими индексами

В пятницу, 9 сентября, российские рынки снижаются вслед за котировками сырья и европейскими фондовыми индексами. Мировые рынки наводнены пессимизмом разочаровавших инвесторов выступлений главы ЕЦБ Ж.-К. Трише и председателя ФРС США Б. Бернанке. Из первого стало известно, что Европейский ЦБ опасается увеличения рисков, препятствующих восстановлению Еврозоны, и не планирует повышать ставки ранее середины следующего года. В речи главы Федрезерва игроки не услышали конкретных планов по стимулированию американской экономики и теперь не ждут их реализации в ближайшее время. Определенную опасность несут в себе и данные по инфляции в Китае, хотя потребительский (+6,2%) и производственный (+7,3%) показатели в августе продемонстрировали снижение темпов, но всё ещё находятся на высоких уровнях, угрожающих новыми мерами НБ Китая по ужесточению монетарной политики. Рост аналогичного показателя в Германии (CPI
+2.4%) также добавил мало оптимизма игрокам. Определенные риски несет в
+себе и приближение даты «11 Сентября». Спецслужбы США уже
заявили о раскрытом заговоре, что лишь побуждает американских инвесторов фиксироваться к концу недели.

Российский рынок находится под давлением снижающихся котировок на сырьевых площадках. Несмотря на снижение запасов нефти в США (-
3,96 млн барр за прошедшую неделю) фьючерсы Light Sweet теряют 0.65%, BRENT держится на уровнях четверга. На этом фоне российский нефтегазовый сектор выходит в лидеры снижения после машиностроения, не отстает от него и металлургия. В лидерах снижения акции Газпрома (-1,83%) и Северстали (-2,83%), повышения Полюс Золото (+0,39%) и Челябинский ТПЗ (+2,49%). Последний дважды неудачно пытался провести IPO, но пришел к решению поиска стратегического инвестора. Им может стать французская трубопрокатная компания Vallourec.
В электроэнергетике устойчиво держится инвестидея допэмиссии Русгидро (+0,12%) благодаря которой компания получает от государства доли в дальневосточных энергетических активах, а также активы и плотины ГЭС в Восточной Сибири.

Сегодня Наблюдательный совет Сбербанка (-1,65%) рассмотрит вопрос приватизации 7%-го пакета бумаг Банка. Однако акции «Сбера» демонстрируют снижение с большинством ликвидных бумаг. Попытка российских игроков восстановить восходящее движение после пробития сопротивления 1554 пункта по индексу ММВБ не удалась, похоже, неделя завершится традиционно – формированием «двойной вершины».
Снова важной поддержкой выступает уровень 1518/20 пунктов.

ЭДУАРД БАДАЕВ, АНАЛИТИК ФГ БКС

Российский рынок, как и ожидалось, отторговался с незначительным изменением в четверг: индекс ММВБ вырос на 0.64%, до 1556.46 пунктов, РТС поднялся до отметки 1675.14 (+0.32%). Бумаги НОВАТЭКа подорожали на 2.8%, на фоне объявления параметров обратного выкупа ($306 за бумагу) продолжили дорожать акции ГМК «Норникель» (+2%). В то же время Магнит потерял в капитализации 2%.

В Европе торги также прошли на фоне умеренного оптимизма – индексы повысились в пределах полупроцента, несмотря на выступление главы ЕЦБ, в ходе которого он сказал, что риски для экономического роста увеличились. В США президент предложил Конгрессу план по борьбе с безработицей, на осуществление которого будет необходимо выделить $447 млрд., Бернанке, выступая в Миннеаполисе, не сказал ничего конкретного по поводу планов ФРС. Помимо неопределенности относительно дальнейших шагов Федрезерва еще одним негативом стала публикация недельных данных по первичным обращениям за пособием по безработице, которые вновь выросли до 414 тыс. против прогноза в 405 тыс. По итогам четверга S&P 500 потерял 1.1%.

Сегодня вышли данные по ВВП Японии за 2К11, согласно которым наблюдается снижение показателя уже третий квартал подряд. Nikkei 225 проседает в пятницу на полпроцента. Статистика, вышедшая в Китае, свидетельствует о том, что уровень потребительских цен в августе повысился на 6.2% г-н-г после роста на 6.5% г-н-г месяцем ранее. Shanghai Composite в утренние часы поднимается на 0.1%. В целом динамика торгов в Азии смешанная. Фьючерсы на американские индексы прибавляют 0.2%, цена на нефть смеси Brent держится около уровня $115. Мы ожидаем небольшого повышения российского рынка с открытия. Торги сегодня должны пройти без значительных изменений индексов. Из важной статистики будет опубликованы данные по оптовым запасам (18:00).

ЯРОСЛАВ КАБАКОВ, РЕКТОР УЧЕБНОГО ЦЕНТРА «ФИНАМ»

Во вторник торги на российских биржах проходили в обстановке высокой волатильности – рынок несколько раз менял направление движения, но по итогам сессии индексы все-таки закрылись на положительной территории. Фон на открытие торгов оставался достаточно негативным В отсутствие сигналов с американских бирж, праздновавших в понедельник День Труда, а также под давлением распродаж на европейских площадках накануне, азиатские индексы во вторник снизились. Японский индекс Никкей 225 опустился на 2,2%. На рынках сырья наблюдались активные «медвежьи» атаки, однако котировки основных видов сырья упорно сопротивлялись продавливанию вниз. Баррель нефти марки Брент торговался вблизи отметки 111 долларов, золото после подъема до 1915 долларов за тройскую унцию откатилось в район 1900 долларов. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 27 коп. до 29,61 рубля, евро на 10 коп. до 41,67 рубля. Российские биржи открылись ростом и уверенно отыгрывали потери сессии понедельника, но после 13.00 развернулись вниз и к 16.00 утратили все утренние завоевания, следуя за динамикой фьючерсов на индексы США. Американские биржи открылись резким снижением, отыгрывая негатив, накопившийся на рынках за то время, пока янки отдыхали. Из важной статистики в США выходили только данные индекса деловой активности в непроизводственной сфере, которые показали меньшее, чем ожидалось, снижение – индекс составил 55,6 пункта против прогноза 54,5 пункта. Это поддержало спрос на сырьевых площадках и позволило российскому рынку в последние часы торгов вновь несколько подрасти. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, лидерами роста стали акции Аэрофлота и ВТБ, подорожавшие на 2,23 и 2,34% соответственно. Также существенно сильнее рынка смотрелись Норникель и Лукойл, прибавившие около 1,5%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС вырос на 0,1% до 1618 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,46%, превысив 1499 пунктов. Краткосрочный нисходящий тренд на российском рынке акций все еще не сломлен, но сейчас индексы подошли к нижней границе более продолжительного восходящего тренда, и ожидания мер по поддержке экономики США могут позволить им оттолкнуться от этой границы, возобновив подъем.

ЯРОСЛАВ КАБАКОВ, РЕКТОР УЧЕБНОГО ЦЕНТРА «ФИНАМ»

В понедельник на российских фондовых биржах продолжилось снижение. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 2,43% до 1617 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,52%, откатившись до 1492 пунктов. В отсутствие сигналов с американских бирж и под давлением распродаж на европейских площадках накануне, азиатские индексы сегодня снижались, японский индекс Никкей 225 опустился на 2,2%. На рынках сырья после утренней просадки наблюдался отскок, однако сейчас котировки вновь снижаются. Баррель нефти марки Брент торгуется вблизи отметки 111 долларов, золото после подъема до 1914 долларов за тройскую унцию развернулось вниз, откатившись до 1888 долларов. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 27 коп. до 29,61 рубля, евро на 10 коп. до 41,67 рубля. Российские биржи открылись ростом и уверенно отыгрывали потери сессии понедельника, но в последние часы развернулись вниз и утратили все утренние завоевания. На 15.25 мск индекс РТС снизился на символические 0,07% до 1615 пунктов, индекс ММВБ прибавляет столь же условные 0,08%, оставаясь на отметке 1494 пункта. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг все еще в плюсе, в лидерах роста Аэрофлот прибавляющий более 2%. Сегодня в США в 18:00 мск выходит индекс деловой активности в непроизводственной сфере за август. Из второстепенных макроэкономических данных сегодня появится индекс экономических условий в непроизводственной сфере и индекс динамики рынка труда за август. Отчет об августовских продажах сегодня представит поставщик промышленных товаров и строительных материалов Fastenal. Рынок ожидает негативной статистики, но в случае, если данные окажутся несколько лучше прогнозов, возможен сильный вынос рынка наверх на закрытии коротких позиций

АЛЕКСАНДР ОСИН, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ УК «ФИНАМ МЕНЕДЖМЕНТ»

Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии снизился на 0,27% до 10059,68 пункта, на основной сессии он понизился на 1,67% до уровня 100087,23 пункта.
Хуже рынка выглядели акции «Транснефти», динамика которых могла отразить информацию о приостановке Россией переговоров по строительству нефтепровода «Самсун–Джейхан» и возможных аналогичных действиях РФ в отношении нефтепровода «Бургас–Александруполис». По-видимому, подобная ситуация, вызванная отсутствием прогресса в переговорах со стороны Турции и Болгарии, связана с общей неопределенностью, доминирующей сейчас в европейской экономике и политике.
Акции «Норильского Никеля» и «Полюс Золота», продемонстрировавшие вчера «защитные» свойства, вероятно, поддержала информация об офертах, предложенных держателям данных бумаг указанными компаниями. На динамике цен акций «Полюс золота», вероятно, сказалось и повышение курсов фьючерсов на драгоценные металлы. Акции «Аэрофлота» подешевели на 3,6%, оказавшись в числе лидеров «медвежьей» динамики, вероятно, под влиянием информации о недостатке топлива в аэропортах Москвы. Рынок проигнорировал факт того, что причиной такой ситуации называется рост количества авиаперелетов, что, возможно, отражает общий рост потребительской активности в последние месяцы.
Данные розничных продаж, потребительского климата, деловых и инвестиционных настроений в сфере услуг Еврозоны оказались вчера, в основном, выше прогнозов, продемонстрировав сохранение экспансии в потребительском и кредитном секторе ЕМС. Однако, рынок проигнорировал данную информацию. Инвесторы ожидают данных относительно планов Греции и Италии по сокращению дефицита бюджетов. Греческий министр финансов в воскресенье заявил, что Греция ускоряет структурные реформы и опроверг сообщения о якобы имевшем место разрыве контактов руководства страны с руководством ЕС и МВФ. На прошлой неделе комиссия ЕС, МВФ, ЕЦБ негативно оценила меры этой страны по оптимизации национального бюджета и приостановила переговоры по предоставлению Греции финансовой помощи. В четверг ЕЦБ рассмотрит вопрос о выкупе итальянских облигаций с открытого рынка. Проблемы здесь вызваны задержкой с принятием Италией мер бюджетной экономии. Италия, похоже, пытается оказать своими действиями давление на европейских регуляторов с целью ускоренного введения в обращение единых европейских облигаций. Однако, в «базовых» странах ЕС растет противодействие мерам по интеграции Еврозоны, о чем свидетельствуют неблагоприятные для правящей германской правительственной коалиции результаты региональных выборов, состоявшихся в воскресенье. В среду конституционный суд Германии рассмотрит вопрос о законности предоставления финансовой помощи Греции.
На фоне сокращения финансовых рисков, отмеченного после июльских решений ЕС по расширению EFSF, в Европе вновь активизировались политические трения. Впрочем, как показывает практика последних лет, опасения перед финансовой дестабилизацией в ЕС все же выше политических амбиций руководства отдельных стран.
Акции банков вчера были в лидерах снижения на европейском рынке, однако важно отметить, что Deutsche Bank вчера, к примеру, подтвердил свой прогноз прибыли на 2011 г. на уровне $9,5 млрд, что на 10% выше данного показателя в последние годы кредитного бума. Таким образом, финансы европейских банков с некоторым временным разрывом демонстрируют тот же тренд, что и финансовые показатели банков США, прибыль которых более чем на 20% превысила, по последним данным отчетности, уровни 2008 г.
В отсутствие сигналов с американских бирж и под давлением распродаж на европейских площадках накануне, азиатские индексы сегодня снижались, японский индекс Никкей 225 опустился на 2,2%. На рынках сырья после утренней просадки произошел разворот наверх. Баррель нефти марки Брент поднялся выше 110,5 доллара, дорожают основные промышленные металлы, золото тем временем торгуется на уровне 1914 долларов за тройскую унцию. Российские биржи также открылись ростом. На 11.05 мск индекс РТС растет на 0,28% до 1621 пункта, индекс ММВБ прибавляет 0,88%, превысив 1506 пунктов.
Во второй половине дня возможно усиление рыночного спроса на российских биржах и рост котировок бумаг. Риски для «медведей» связаны с выходящей сегодня статистикой ВВП ЕМС, фабричных заказов в Германии и данными индекса делового климата ISM в непроизводственной сфере США, которые могут не оправдать негативных рыночных ожиданий.

НАТАЛЬЯ ЛЕСИНА, ГК «АЛОР»

В течение сессии ход торгов существенно не изменилась: в США торги не проводятся в связи с Днем труда. В понедельник из значимых событий на ход торгов незначительно повлияли данные по розничным продажам еврозоны, которые оказались лучше ожиданий: рост показатели составил 0,2%, ожидалось сокращение 0,1%. Фьючерс на индекс S&P500 в течение сессии снижается и стремиться к 1150 пунктам. Данный уровень является значимой поддержкой, пробитие которой лишь усилит коррекцию. Если данный уровень все же будет удержан, то данная отметка является хорошей основой для спекулятивного отскока.
Пара евро/доллар торгуется на низких уровнях, а именно недалеко от отметки 1,41. Крепкий доллар способствует снижению цен на нефть: фьючерс на нефть марки Brent сегодня уже прошел $111 за баррель и устремился к $110 за баррель.
На 16:00 мск индекс ММВБ теряет 1,2%. До конца сессии ход торгов на российском рынке вряд ли изменится, поскольку новостей, способных изменить ситуацию на рынке, сегодня не ожидается.
Хуже рынка смотрятся акции банковского сектора. Федеральное агентство по финансированию жилья США предъявило иски 17 банкам, что вызвало массовые распродажи акции финансового сектора как на в Европе, так и на российском рынке. Акции Сбербанка сегодня протестировали поддержку 80 руб., которую акции банка удержали сегодня. Сегодня на открытии по бумагам был сформирован гэп, которые акции могут закрыть в ближайшее время – 82,40 руб. Если акции банка пробьют 80 руб., то акции могут вновь опуститься к 75,58 руб.
Лучше рынка смотрятся акции «Полюс Золото», которые торгуются вблизи уровней вчерашнего закрытия. В начале сессии акции торговались в плюсе из-за высоких цен на золото, после чего прибыль была зафиксирована, поскольку акции сегодня не пользуются спросом у инвесторов.

НАТАЛЬЯ ЛЕСИНА, АНАЛИТИК ГК «АЛОР»

Внешний фон располагал к продолжению «медвежьей» коррекции. Фьючерсы на индексы США не приостановили снижение: с момента закрытия российского рынка фьючерс на индекс S&P500 потерял еще порядка 20 пунктов, упав в район 1160 пунктов. Американский рынок закрыл сессию в минусе: индекс Dow Jones потерял 2,2%, индекс S&P500 - 2,5%. Негативно сказалась оглашенная статистика по рынку труда США, согласно которой новых рабочих мест вне сельского хозяйства за месяц не прибавилось. Инвесторы не спешили покупать подешевевшие бумаги, несмотря на то, что слабая статистика лишь повысила надежды на новый раунд стимулирования американской экономики, а значит, и на новые денежные вливания. «Быки» не приступали к покупкам из-за отсутствия торгов в США в понедельник – сегодня американские площадки закрыты в связи с Днем труда. Однако, текущая коррекция вряд ли продолжится, поскольку надежды на QE3 после оглашения статистики лишь возросли.
В Азии сегодня царят распродажи: японский индекс теряет 1,9%, китайский индекс – 1,1%. Атмосферу задают сигналы из США, где фьючерсы продолжили снижение даже после закрытия пятничных торгов. Сигналы с валютного рынка нейтральны: пара доллар/йена продолжает консолидацию. После снижения индексов в начале сессии падение приостановилось в отсутствии поводов для продолжения распродаж: аналогичная картина может сложиться и на российском рынке.
Динамика сырьевых фьючерсов также располагает к распродажам. Данные с американского рынка труда способствовали снижению спроса на сырье из-за рисков восстановления американской экономики. Именно слабая статистика уводит фьючерс на нефть марки Brent поближе к середине боковика – отметке $110 за баррель. Пробитие данного уровня стало бы негативным сигналом для российского рынка и лишь усилило бы коррекционные настроения, преобладающие в последнее время на рынках.
После отрицательного открытия сегодня значительных колебаний внутри сессии не ожидается. Торги в США проводится не будут, в связи с чем фьючерсы на индексы США скорее всего будут торговаться в узком боковике, что не будет располагать к колебаниям российских индексов. Основным ориентиром на сегодня станут европейские рынки. Повлияют на ход торгов данные по розничным продажам еврозоны, по прогнозам показатель сократится на 0,1%, что не добавляет оптимизма.
На 12:10 индекс ММВБ теряет 0,9%, таким образом индикатор немного отрос после утреннего падения более чем на процент. Поддержкой для российского рублевого индекса является отметка 1500 пунктов, в случае пробития которой индекс ММВБ может опуститься к пересечению 10- и 21-дневных скользящих средних – 1485-1490 пунктов. Сопротивлением является уровень 1530 пунктов.
Сегодня начнется размещение допэмиссии «РусГидро» по открытой подписке. Объем размещения 89 млрд руб. Данный фактор может стать основным для акций компании на ближайшее время.
Обратить внимание стоит на акции МТС, поскольку завтра будет оглашена полугодовая отчетность по US GAAP. В случае пробития 225 руб. акции компании могут закрыть гэп от 8 августа и дотянуться до отметки 228,19 руб. Данный уровень для бумаг компании крайне важен, поскольку акции вернулись бы в боковик 228-245 руб.

ВАЛЕРИЙ ДМИТРИЕВ, ЭКСПЕРТ БКС ЭКСПРЕСС

Российский рынок усилил снижение и пошел на прорыв поддержки 1518 пунктов по индекс ММВБ. Поводом стали данные по рынку труда в США, он оказались на удивление стабилен – уровень безработицы остался на отметке 9,1% (как и ожидалось), а количество рабочих мест в не с/х секторе НЕ ИЗМЕНИЛОСЬ (ожидали рост на 68 тыс.). Однако особой паники не заметно, осталось дождаться исхода борьбы между теми, кто не видит выхода из сложившейся ситуации в американской экономике, а у ФРС просто нет возможности выйти из пике, и теми, кто свято верит, что такие провальные данные по non-farm сделают неизбежным наискорейшее применение Федрезервом всего «широкого набора мер» по стимулированию экономического роста.

Пока все, кроме евро, забираются в более глубокий минус после того, как вчера были подкошены статистикой по производственной активности в Еврозоне. Кроме того, инспекция «troika» (Washington Poct (c)) – инспекторы МВФ, Еврокомиссии и ЕЦБ, сегодня в спешном порядке покинули Греции, хотя инспекция планировалась до 5 сентября. Министр финансов Греции в официальном заявлении объяснил отъезд «troika» вовсе не разногласиями, а с тем, что инспекция отложена до тех пор, пока не ознакомится с проектом бюджета на 2012 год. Мимоходом г-н Вувузелос упомянул, что ожидается снижение годового ВВП на 5%.

На внутреннем фронте тоже без перемен. Сегодня премьер Украины г-н Азаров рассказал о своих планах ликвидации компании «Нафтогаз Украина», с которой Газпром (-3,47%) заключал газовые контракты, что приведет к пересмотру этих договоров. На это руководство Газпрома отпарировало заявлениями, что односторонний пересмотр не возможен, но допустило пересмотр контрактов в случае поглощения Нафтогаза нашим газовым гигантом. Весь нефтегазовый сектор в минусе.

Новости о намерениях американского регулятора начать расследование против 12 крупнейших американских банков, которые «спровоцировали» ипотечный кризис, держат под давлением финансовый сектор. Однако аутсайдерство наших банков, скорее, подтверждает их высокую рисковую оценку игроками во моменты неблагоприятной конъюнктуры – Сбербанк –2,89%, Банк ВТБ –2,69%.

Лидеры рынка прежние – Полюс Золото (+0,64%), ТМК (+0,85%) и АФК «Система» (+1,55%), причины их лидерства описаны в предыдущем выпуске «ХОД ТОРГОВ». В электроэнергетике по-прежнему покупки МРСК Холдинга (+1,77%), также заметно нарастание инвестиционного интереса в ТГК.

Техническая картина после выхода non-farm ухудшается, выход индекса ММВБ произошел вниз. Прежде чем реализовывать «двойное дно» (для кого-то «перевернутая голова и плечи»), сначала придется расплатиться с маленькой «двойной вершиной», целью которой является тестирование уровня 1500 пунктов.

ЭДУАРД БАДАЕВ, АНАЛИТИК ФГ БКС

В четверг российские индексы, несмотря на вполне положительный настрой игроков, наблюдавшийся перед открытием, начали день постепенным снижением, отыгрывая статистику из Европы. После полудня индексы несколько компенсировали потери и завершили день в незначительном «плюсе»: индекс ММВБ достиг уровня 1551.58 (+0.36%), а индекс РТС закрылся на отметке 1703.86 (+0.09%). ВТБ отчитался несколько лучше ожиданий, при этом его акции подорожали на 1.1%. Капитализация МТС и НОВАТЭКа увеличилась на 2.7% и 2% соответственно. В бумагах Ростелекома наблюдалась фиксация прибыли (-2.7%) после значительного роста в среду.
Статданные по деловой активности в производственных секторах Германии и еврозоны оказались хуже ожиданий. Европейские индексы все-таки выросли в пределах полупроцента, за исключением DAX (-0.9%). Смешанная статистика выходила в четверг в США: первичные обращения за пособием по безработице на прошлой неделе составили 409 тыс. (прогноз – 410 тыс.), однако предыдущее значение было пересмотрено в сторону повышения. Расходы на строительство в июле снизились, хотя ожидался их рост на 0.2%. Тем не менее важный показатель ISM Manufacturing в августе остался выше 50 пунктов, опустившись лишь до 50.6. Индекс S&P 500 по итогам четверга снизился на 1.2%.
В Японии во II квартале капитальные вложения компаний снизились на 8% против ожиданий в +1%, отражая хрупкую уверенность предприятий в скором восстановлении экономики страны. В дополнение к этому ожидается, что уровень безработицы в США останется выше 9% по итогам августа. В Азии индексы отступают утром на 0.5-1.3%. Фьючерсы на американские индексы теряют чуть меньше – 0.4%, в связи с чем мы ожидаем снижения российских индексов с открытия. Сегодня за I полугодие отчитается ТМК. В Европе опубликуют данные об изменении цен производителей за июль (13:00), в Америке выйдет статистика по занятости за август (16:30).